Un inversionista mexicano ya no necesita limitarse a empresas que cotizan originalmente en México. A través del Sistema Internacional de Cotizaciones, conocido como SIC o Mercado Global, es posible acceder desde el mercado local a una amplia variedad de acciones extranjeras y Exchange Traded Funds, mejor conocidos como ETFs.
La Bolsa Mexicana de Valores explica que el SIC es una plataforma que permite invertir en acciones y ETFs cuyos valores fueron listados originalmente en otros mercados. Entre las ventajas señaladas por la BMV se encuentran la operación en pesos y la posibilidad de diversificación internacional sin necesidad de abrir directamente una cuenta de inversión en el extranjero.
Un ETF es un fondo cuyas participaciones se negocian en Bolsa. Algunos buscan replicar índices amplios de acciones; otros siguen sectores, bonos, materias primas o mercados específicos. Su estructura permite comprar con una sola operación exposición a decenas, cientos o incluso miles de activos, dependiendo del producto.
Esto hace que los ETFs sean populares entre inversionistas que prefieren una estrategia indexada. En lugar de intentar seleccionar qué empresa tecnológica tendrá mejores resultados, una persona puede comprar un ETF que siga un índice y obtener exposición a numerosas compañías. Sin embargo, diversificar no significa eliminar riesgo.
Un ETF accionario global puede caer durante una crisis. Si el inversionista necesita el dinero en seis meses, una caída temporal puede obligarlo a vender con pérdidas. Por eso los ETFs de renta variable normalmente deberían asociarse con objetivos de largo plazo y una tolerancia suficiente a la volatilidad.
El tipo de cambio también importa. Aunque la operación se realice en pesos dentro del SIC, muchos activos subyacentes están denominados en dólares u otras monedas. El rendimiento para el inversionista mexicano puede verse afectado tanto por el movimiento del mercado como por la relación entre el peso y la moneda extranjera.
La BMV señala que el Mercado Global ofrece cientos de alternativas y permite acceder a instrumentos internacionales bajo el sistema local. Esto facilita construir una cartera geográficamente diversificada, pero aumenta la necesidad de entender exactamente qué contiene cada ETF.
Antes de comprar, conviene revisar el índice que sigue el fondo. Dos ETFs con nombres parecidos pueden utilizar metodologías diferentes. Uno puede ponderar empresas por capitalización, otro puede seleccionar compañías por dividendos y otro puede concentrarse en un sector.
Las comisiones de administración también son importantes. Muchos ETFs indexados tienen costos relativamente bajos, pero existen productos especializados con gastos mayores. Una diferencia anual pequeña puede acumularse durante décadas.
La liquidez debe analizarse desde dos perspectivas: la negociación local y la liquidez del mercado de origen. La BMV señala que el SIC permite operar con liquidez vinculada al mercado local o a la bolsa de origen. Aun así, el inversionista debería revisar spreads y volumen antes de colocar operaciones grandes.
Otro riesgo es comprar productos complejos sin entenderlos. Existen ETFs apalancados, inversos y estrategias diseñadas para periodos cortos. Que un instrumento sea un ETF no significa automáticamente que sea sencillo o adecuado para largo plazo.
Para principiantes, puede ser más fácil comenzar estudiando índices amplios y posteriormente evaluar exposiciones específicas. Una cartera excesivamente fragmentada con veinte ETFs diferentes puede terminar duplicando las mismas empresas sin que el usuario lo note.
Los dividendos también deben considerarse. Algunos fondos distribuyen el efectivo recibido y otros, especialmente ciertos vehículos extranjeros, pueden reinvertir según su estructura. El inversionista debe comprender el tratamiento del producto y las implicaciones fiscales aplicables en México.
La BMV mantiene bases de datos e información sobre ETFs listados en el SIC. Esto permite revisar instrumentos disponibles y documentación.
Invertir internacionalmente puede reducir la dependencia de la economía mexicana, pero no debe convertirse en una apuesta basada únicamente en que “Estados Unidos siempre sube”. Mercados pueden pasar años con rendimientos débiles. Una estrategia sólida se construye con horizonte, diversificación y aportaciones consistentes.
Los ETFs son herramientas, no estrategias completas. El resultado dependerá de cuáles se elijan, cuánto se invierta, durante cuánto tiempo y cómo se reaccione cuando el mercado caiga.
